Il dollaro si ritira dopo il forte rialzo, prestate attenzione ai discorsi dei funzionari della Fed

Nelle contrattazioni asiatiche di venerdì, l'indice del dollaro USA si è attestato intorno a 99,76. Mercoledì il dollaro USA è rimasto volatile rispetto a un paniere di valute vicino al massimo di cinque mesi, con forti dati economici che continuano a sostenere il dollaro USA. L’indice del dollaro USA è rimasto sostanzialmente invariato a 100,16 nel corso della giornata, mantenendo il livello più alto dalla fine di maggio. Il mercato sta prestando molta attenzione all’udienza della Corte Suprema degli Stati Uniti sulla legalità delle tariffe di Trump, che potrebbero rimodellare il www.edoyoko.commercio globale e il modello del tasso di cambio. La sterlina ha preso una pausa dopo la recente debolezza mentre il mercato attende le decisioni sui tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra e della banca centrale norvegese.

Analisi delle principali tendenze valutarie

Dollaro USA: al momento della stesura di questo articolo, l'indice del dollaro USA si aggira intorno a 99,75. Gli ultimi dati sui libri paga non agricoli (NFP) degli Stati Uniti verranno pubblicati questo venerdì. Tuttavia, il più lungo shutdown governativo nella storia degli Stati Uniti ha limitato la circolazione dei dati ufficiali. Anche se i rilasci di dati privati ​​tendono a produrre risultati volatili tra un rilascio e l’altro, gli investitori continuano a prestare maggiore attenzione ai rilasci di dati privati. I risultati dei sondaggi dell’Università del Michigan sulla fiducia dei consumatori e sulle aspettative di inflazione dei consumatori dovrebbero ancora essere pubblicati venerdì e potrebbero diventare più importanti per gli investitori che perdono significativi indicatori sull’inflazione e sul lavoro a livello governativo. Tecnicamente, l’indice del dollaro statunitense sta ora testando la sua media mobile a 200 giorni, una posizione che ha impedito agli acquirenti di spingere i prezzi più in alto alla fine di luglio. Se una rottura al di sopra di questo livello fosse confermata, il prossimo obiettivo sarebbe la resistenza estiva chiave a 101.977. Ma se il rally perde slancio qui, l’indice del dollaro statunitense potrebbe tornare al ritracciamento del 50% dei suoi recenti guadagni a 99,463.

Euro: al momento della stesura di questo articolo, EUR/USD si aggira intorno a 1,1540, indicando avversione al rischio.Il sentiment continua a crescere e il dollaro USA, in quanto tradizionale valuta rifugio, ha ricevuto un forte sostegno. Allo stesso tempo, i dati economici rilasciati dall’Eurozona sono stati contrastanti e non sono riusciti a fornire una spinta effettiva all’euro. Dal punto di vista del percorso di politica monetaria, la Federal Reserve deve affrontare la duplice sfida di un mercato del lavoro debole e di crescenti rischi di inflazione, e le differenze di opinioni tra i policy maker sono diventate sempre più evidenti. Powell ha citato il disaccordo www.edoyoko.come la ragione principale per procedere con cautela con l’allentamento della politica monetaria, aprendo la strada a una pausa nei tagli dei tassi a dicembre. Tecnicamente, dopo aver subito un forte calo da 1,1540 a 1,1472 nella fase iniziale, l'EUR/USD sta attualmente costruendo un modello di consolidamento a scatola all'interno della fascia 1,1470-1,1500. L’1.1500, in quanto barriera psicologica chiave e livello iniziale di supporto-resistenza, ha significativamente soppresso il tasso di cambio. Il tasso di cambio ha testato questo livello molte volte e non è riuscito a sfondarlo efficacemente, indicando una forte pressione di vendita dall’alto. Il bordo inferiore del box a 1.1470 costituisce un importante supporto a breve termine. Se questa posizione crolla, si aprirà ulteriore spazio al ribasso.

Riepilogo delle notizie sul mercato dei cambi

1. Progressi del dibattito sulla questione tariffaria presso la Corte Suprema degli Stati Uniti: ridotte le probabilità di vittoria di Trump

Mercoledì la Corte Suprema degli Stati Uniti ha discusso oralmente la legalità delle tariffe reciproche su larga scala di Trump. Oltre ai giudici liberali della Corte Suprema, anche molti giudici conservatori hanno messo in dubbio la legalità delle tariffe di Trump. Il giudice capo della Corte Suprema John Roberts ha affermato che le tariffe di Trump sono tasse sugli americani, che è sempre stato il principale potere del Congresso. Anche Neil Gorsuch e Amy Coney Barrett, due dei tre giudici nominati presidente da Trump, hanno sollevato interrogativi e approfondito le argomentazioni degli oppositori delle tariffe. La Corte Suprema ha una maggioranza di giudici conservatori, con un rapporto di 6:3. La Corte Suprema probabilmente annuncerà la sua decisione a dicembre. PrelivellamentoIl Polymarket di Taiwan ha recentemente dato a Trump una probabilità del 27% di vincere la causa, in calo rispetto al 40% prima del dibattito, ed è scesa brevemente al nuovo minimo del 18% durante l’udienza.

2. La Banca del Canada licenzierà il 10% dei suoi dipendenti e il Primo Ministro Carney cerca di risparmiare sulle spese nella relazione sul bilancio autunnale

Una nota mostra che la Banca del Canada prevede di licenziare il 10% dei suoi dipendenti, coinvolgendo circa 225 dipendenti, in risposta alla richiesta del Primo Ministro Carney (ex Governatore della Banca del Canada e Governatore della Banca d'Inghilterra) di risparmiare sulla spesa pubblica. I licenziamenti avranno luogo nei prossimi mesi e saranno www.edoyoko.completati entro la fine di giugno 2026. Ciò fa parte degli sforzi della banca per raggiungere l'obiettivo di ridurre i costi di bilancio del 10% entro la fine del 2026. La banca si è inoltre impegnata a realizzare tagli di bilancio del 15% tra il 2026 e il 2028 e si è impegnata a tagliare la spesa a livello aziendale di un ulteriore 5% entro la fine del 2028.

3. La crescita dell'occupazione ADP è stata più forte del previsto e la debole crescita dell'occupazione nelle piccole imprese ha causato preoccupazione

ADP ha riferito mercoledì che la crescita dell'occupazione nelle aziende private statunitensi in ottobre è stata leggermente più forte del previsto. Il www.edoyoko.commercio, i trasporti e i servizi pubblici hanno aggiunto 47.000 posti di lavoro, www.edoyoko.compensando la perdita di posti di lavoro in molti altri settori. Sebbene l’intelligenza artificiale abbia alimentato un boom nel settore tecnologico, il settore dei servizi di www.edoyoko.comrmazione ha perso 17.000 posti di lavoro. Altri settori che registrano perdite di posti di lavoro includono i servizi professionali e aziendali, altri servizi e il settore manifatturiero, che continua a lottare nonostante i tentativi del presidente Trump di riportare posti di lavoro nelle fabbriche negli Stati Uniti attraverso le tariffe. Tutti i nuovi posti di lavoro sono arrivati ​​da aziende con almeno 250 dipendenti, con 76.000 posti di lavoro aggiunti in questa categoria, mentre le piccole imprese hanno perso 34.000 posti di lavoro. Nella Richardson, capo economista dell'ADP, ha affermato che le piccole imprese rappresentano i tre quarti dei posti di lavoro, quindi la mancata crescita dell'occupazione nelle piccole imprese è preoccupante ed è una delle ragioni della debole ripresa economica. Nonostante la crescita limitata dell’occupazione, i salari sono in aumento. Lo stipendio annuo dei dipendenti conservati è aumentato del 4,5% su base annua, lo stesso di settembre; lo stipendio dei dipendenti che hanno cambiato lavoro è aumentato del 6,7%, leggermente superiore a quello del mese scorso.

4. Hammaker: la Fed non ha bisogno di aumentare i tassi di interesse per www.edoyoko.combattere le pressioni inflazionistiche

La Federal Reserve Hammaker ha affermato di non credere che la Fed debba aumentare i tassi di interesse per www.edoyoko.combattere quelle che considera pressioni inflazionistiche eccessive, ma ha riconosciuto che tale opinione potrebbe cambiare. Sebbene l’inflazione sia elevata, un aumento dei tassi “non è il suo scenario di base attuale”. La Fed deve mantenere una politica monetaria moderatamente restrittiva per mantenere l’inflazione bassa in un mercato del lavoro debole. Ha esposto i fattori che potrebbero cambiare la sua visione sulla politica dei tassi di interesse. Ha detto: "Se vediamo un mercato del lavoro più sano di quello che vedo, se i dati sull'occupazione non indicano un raffreddamento dell'economia, ma solo un cambiamento nei flussi di immigrazione, ciò potrebbe cambiare la mia opinione. Se l'inflazione continua a rimanere a questi livelli elevati, anziché in calo, allora ciò potrebbe significare che dobbiamo aumentare i tassi di interesse in questa situazione. "Il presidente della Fed di Cleveland, Hammaker, ha dichiarato giovedì che livelli di inflazione persistentemente elevati non sono favorevoli a un nuovo taglio dei tassi di interesse da parte della Fed, ed è preoccupata che la politica monetaria possa non essere pronta ad affrontare l'attuale inflazione. Hammaker ha affermato che, dopo l'incontro politico della scorsa settimana, penso che la politica monetaria sia raramente restrittiva, e non mi sembra ovvio che le ragioni per ulteriori azioni politiche debbano essere intraprese in questo momento. Hammaker ha affermato che la Fed continua a dover affrontare pressioni inflazionistiche superiori al suo obiettivo e che le attuali impostazioni di politica monetaria hanno scarso effetto sullo slancio della crescita economica. Si è opposta alla decisione della Fed di tagliare i tassi di interesse la scorsa settimana. Hammaker ha riconosciuto che ci sono problemi nel mercato del lavoro, ma ha avvertito che la disoccupazione rimane bassa.

Opinioni istituzionali

1. TD Securities: la performance della sterlina sarà più debole rispetto alle altre valute del G10 prima del budget

Gli strateghi di TD Securities hanno affermato in un rapporto che con l'avvicinarsi del budget del Regno Unito del 26 novembre, la performance della sterlina dovrebbe essere più debole rispetto alle altre valute del G10. Gli strateghi notano che il margine di manovra fiscale della Gran Bretagna è estremamente limitato, e che il dollaro probabilmente manterrà la sua recente forza per qualche tempo in mezzo allo shutdown in corso da parte del governo degli Stati Uniti. Il rapporto afferma: "La sterlina sembra essere strutturalmente sottovalutata intorno al livello di 1,30, ma se vuole rafforzarsi nuovamente, il sentimento del dollaro deve invertirsi dopo l'evento di rischio di bilancio". Il catalizzatore dell’indebolimento del dollaro potrebbe essere la fine dello shutdown del governo americano e la ripresa della pubblicazione di dati economici ufficiali, che potrebbero inviare un segnale alla Federal Reserve per tagliare i tassi di interesse a dicembre.

2. ING: La sterlina dovrebbe continuare a rimanere debole ed è improbabile che scenda in modo significativo a breve termine

Gli analisti di ING hanno affermato che la sterlina dovrebbe continuare a rimanere debole, ma è improbabile che scenda in modo significativo dai livelli attuali a breve termine. Hanno sottolineato che, poiché il mercato ha recentemente aumentato le aspettative di taglio del tasso di interesse, il ciclo di allentamento della Banca d'Inghilterra è stato sostanzialmente digerito dal mercato, suggerendo che il tasso di interesse terminale potrebbe essere al 3,25% la prossima estate. Gli analisti hanno affermato: "A meno che non vi sia un severo inasprimento fiscale nel bilancio, e un ulteriore prezzo nel ciclo di taglio dei tassi di interesse della Banca d'Inghilterra, un bilancio credibile potrebbe essere sufficiente per ridurre leggermente il premio di rischio sui titoli di stato britannici e sulla sterlina". ING prevede che l'euro rimanga intorno a 0,88 contro la sterlina prima della pubblicazione del bilancio il 26 novembre.

3. Analisti di JP Morgan: la Banca d'Inghilterra deve rimanere molto cauta nel tagliare i tassi di interesse

Zara Knox, analista di mercato globale presso JPMorgan Chase, ha dichiarato: "Nonostante alcune notizie positive sull'inflazione recentemente, il fatto è che il tasso di inflazione www.edoyoko.complessivo nel Regno Unito è ancora al 3,8%, quasi il doppio dell'obiettivo della banca centrale. In termini di crescita, il mercato del lavoro si sta raffreddando, ma le vendite al dettaglio. Altri dati economici www.edoyoko.come quelli sulla fiducia dei consumatori mostrano che l'economia britannica è più resiliente. Se nel bilancio autunnale viene annunciato un aumento fiscale a breve termine su larga scala, l'equilibrio dei rischi potrebbe cambiare l'anno prossimo. Tuttavia, la Banca d'Inghilterra deve rimanere molto cauta nel tagliare i tassi di interesse prima che l'inflazione faccia progressi più sostanziali."Tutti i contenuti sono accuratamente www.edoyoko.compilati e modificati dall'editor di cambio valuta XM. Spero che possa essere utile al tuo trading! Grazie per il supporto!

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